خریداران اتریوم به دنبال حفظ 2.700 دلار هستند

کالش آپشن‌ها (Call options) در مقابل پوت آپشن‌های (Put options) اتریوم برتری دارند. آیا قیمت اتریوم به 2.700 دلار بازمی‌گردد؟

کالش آپشن‌ها  Call options به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که حق خرید اتریوم را در قیمت مشخصی داشته باشند، در حالی که پوت آپشن‌های (Put options) به آنها اجازه می‌دهند تا حق فروش اتریوم را در قیمت مشخصی داشته باشند. در حال حاضر، کالش آپشن‌ها در بازار اتریوم بیشتر از پوت آپشن‌ها هستند، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به افزایش قیمت اتریوم امیدوارند.

اکنون سوال این است که آیا اتریوم می‌تواند به قیمت 2.700 دلار برسد یا خیر. اگر قیمت اتریوم بالای 2.600 دلار بماند، بیشتر پوت آپشن‌ها منقضی خواهند شد. این می‌تواند به تقویت قیمت اتریوم کمک کند. با این حال، ممکن است عوامل اقتصادی و رقابت در بازار، افزایش قیمت اتریوم را محدود کنند.

نکات کلیدی:

97 درصد از گزینه‌های فروش ETH در صورتی که ETH بالای 2.600 دلار نگه داشته شود، منقضی خواهند شد.

صعود قیمت اتریوم ممکن است به دلیل عوامل کلان اقتصادی و استراتژی‌های معاملاتی محدود باشد.

صعود قیمت اتریوم ممکن است به دلیل دو عامل اصلی محدود شود:

عوامل کلان اقتصادی: این عوامل شامل وضعیت کلی اقتصاد، نرخ بهره، تورم و تغییرات در سیاست‌های مالی است. اگر اقتصاد در شرایط خوبی نباشد یا نوسانات زیادی داشته باشد، ممکن است سرمایه‌گذاران کمتر تمایل به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال داشته باشند، که این می‌تواند بر قیمت اتریوم تأثیر منفی بگذارد.

استراتژی‌های معاملاتی: برخی سرمایه‌گذاران ممکن است با استفاده از استراتژی‌هایی مانند فروش در قیمت‌های مشخص یا محدود کردن خرید، سعی کنند از نوسانات بازار استفاده کنند. این استراتژی‌ها می‌توانند باعث شوند که قیمت اتریوم نتواند به راحتی بالا برود و در عوض، افزایش قیمت آن را محدود کنند.

به طور خلاصه، عوامل اقتصادی و تصمیمات معاملاتی می‌توانند مانع از افزایش قیمت اتریوم شوند و باعث شوند که رشد آن کندتر باشد.

در تاریخ 30 مه، کالش آپشن‌های اتریوم به ارزش 2.4 میلیارد دلار منقضی خواهند شد رویدادی که می‌تواند از تلاش ETH برای شکستن مرز 2.700 دلار برای اولین بار در بیش از سه ماه حمایت کند. با وجود افزایش‌های اخیر، اتریوم در سال 2025 میزان 21 درصد کاهش داشته است، در حالی که بازار ارزهای دیجیتال به طور کلی 5 درصد افزایش داشته است.

خریداران اتریوم انگیزه دارند که اتریوم را قبل از انقضای معاملات آپشن ماهانه، بالای 2.600 دلار نگه دارند. با این حال، فعالیت ضعیف شبکه در اتریوم نشان می‌دهد که پتانسیل صعودی ممکن است محدود باشد.

اتریوم/دلار (آبی) در مقابل کل سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال (سبز). منبع: TradingView / Cointelegraph

تحلیلگران بر این باورند که عملکرد ضعیف اتریوم ناشی از افزایش رقابت در میان بلاک‌چین‌های متمرکز بر برنامه‌های غیرمتمرکز است. با این حال، ETH یک مزیت کلیدی دارد: این تنها آلت ‌کوین با عرضه صندوق‌های قابل معامله در بورس ETF  در ایالات متحده است. این ETFها بین 19 تا 27 مه، 287 میلیون دلار جریان خالص ورودی جذب کرده‌اند که نشان‌دهنده افزایش علاقه از سوی سرمایه‌گذاران نهادی است.

حتی با افزایش تقاضا برای محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر اتریوم، واریزها و فعالیت‌های درون زنجیره‌ای در شبکه اتریوم کاهش یافته است. این روند نگران‌کننده است زیرا رقبایی مانند سولانا، زنجیره بایننس و ترون به کسب سهم بازار ارز دیجیتال ادامه می‌دهند. اتریوم دیگر در میان ده پروتکل برتر از نظر کارمزد قرار ندارد، که باعث ایجاد عدم تعادل در عرضه می‌شود و به فشارهای تورمی بر ETH کمک می‌کند.

پوت آپشن‌‌ها (Put ) در قیمت‌های بالای 2600 دلار زیاد نیستند

با وجود اینکه 1.3 میلیارد دلار کال آپشن با تاریخ انقضای 30 مه بر بازار غالب هستند، این به معنای آن نیست که آن معامله‌گران الزماً درآمد حاصل از این گزینه‌ها را دوباره در موقعیت‌های صعودی جدید سرمایه‌گذاری خواهند کرد. بسیاری از استراتژی‌های گزینه شامل تاریخ‌های انقضا متعدد هستند و به گونه‌ای ساختاربندی می‌شوند که از افزایش ETH بالای آستانه‌های خاص بهره‌مند نشوند. علاوه بر این، معامله‌گران ممکن است برای مدیریت ریسک خود از بازارهای فیوچرز استفاده کنند. این به آن معناست که آنها می‌توانند با فروش قراردادهای فیوچرز، ریسک زیان ناشی از نوسانات قیمت را کاهش دهند.

بیشتر بدانید : نیپوتو از احتمال انفجار سولانا در ۲۰۲۵ و جنگ لانچ‌پدها و ظهور توکن آینده‌دار SOLXمی نویسد

1.1 میلیارد دلار پوت آپشن (Put) به وضوح غافل‌گیر شده‌اند، زیرا 97 درصد از آنها در قیمت‌های 2600 دلار یا پایین‌تر تنظیم شده‌اند. اگر اتریوم بالای این سطح در ساعت 8:00 صبح به وقت UTC در 30 مه باقی بماند، این قراردادها بی‌ارزش خواهند شد. 

در زیر چهار سناریوی احتمالی بر اساس روندهای قیمت فعلی آمده است. این نتایج سودهای نظری را بر اساس عدم تعادل‌های حجم باز تخمین می‌زنند و به استراتژی‌های پیچیده توجه نمی‌کنند.

بین 2300 تا 2500 دلار: 420 میلیون دلار کال آپشن (Call) در مقابل 220 میلیون دلار پوت آپشن (Put). نتیجه خالص به نفع کال آپشن به مبلغ 200 میلیون دلار است.

بین 2500 تا 2600 دلار: 500 میلیون دلار کال آپشن در مقابل 130 میلیون دلار پوت آپشن، که به نفع کال آپشن به مبلغ 370 میلیون دلار است.

بین 2600 تا 2700 دلار: 590 میلیون دلار کال آپشن در مقابل 35 میلیون دلار پوت آپشن، که به نفع کال آپشن به مبلغ 555 میلیون دلار است.

بین 2700 تا 2900 دلار: 780 میلیون دلار کال آپشن در مقابل 10 میلیون دلار پوت آپشن، که به نفع کال آپشن به مبلغ 770 میلیون دلار است.

خریداران به شدت می‌خواهند که اتریوم را بالای 2700 دلار ببرند، اما ممکن است این اتفاق رقم نخورد. ارزهای دیجیتال، مانند اتریوم (ETH)، به شدت تحت تأثیر شاخص S&P 500 هستند که نشان‌دهنده وضعیت بازار سهام است. وقتی شرایط اقتصادی یا درآمدهای شرکت‌ها تغییر می‌کند، این تغییرات می‌تواند بر احساسات و ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران تأثیر بگذارد.

بنابراین، اگر وضعیت اقتصادی یا عملکرد شرکت‌ها خوب باشد، ممکن است سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال داشته باشند و قیمت اتریوم افزایش یابد. برعکس، اگر شرایط بد باشد، ممکن است سرمایه‌گذاران از ریسک کردن بترسند و قیمت اتریوم کاهش یابد. این عوامل به ویژه در زمان انقضای آپشن‌های ماهانه اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند، زیرا در آن زمان تصمیمات سرمایه‌گذاران تحت تأثیر شرایط اقتصادی و بازار قرار می‌گیرد.